个别银行个人经营贷款利率上升，市场分化显著

近日，深圳的个人经营贷款市场显现出明显的分化趋势，部分银行的实际放款利率已超过4%。然而，主流的抵押经营贷款利率仍保持在2%左右，行业内的分层定价特征日益明显。专家指出，这一变化表明个人经营贷款市场告别了低价竞争的时代。部分中小银行的利率上升并不是短期现象，而是其零售信贷策略从依靠低价追求规模转向与风险相匹配的定价模式的一种体现。这一转变受到多个因素的推动，包括零售信贷不良贷款的增加、监管政策促使行业去除低价竞争、以及银行息差的持续压力，导致中小银行普遍采取客户细分和分层定价策略，以差异化利率吸引优质客户并覆盖风险成本。因此，经营贷款的利率整体上行可能成为长期趋势。

具体而言，深圳地区部分中小银行的实际审批利率明显上升。以广东华兴银行为例，其个人经营贷款的宣传利率最低为3.98%（单利），但这一利率仅适用于资质最佳的客户。该行的贷款经理表示，市场上普通借款人经过综合评估后的实际利率普遍在4%左右，最终利率将根据客户的资质和系统评审结果确定。类似的情况也出现在宁波银行的深圳某支行，尽管客户可通过优惠券获得2.35%的最低利率，但普通客户的实际审批利率普遍超过4%。此外，北京地区多个银行表示，个人经营贷款的最低利率在2.35%左右，但预计自10月起将上调。

天府立言金融研究院的院长曾刚指出，当前经营贷款市场呈现分化格局，利率上升属于局部调整，而非全行业的普遍趋势。深圳某些中小银行的放款利率突破4%仅反映了该区域市场竞争与风险定价的阶段性变化。总的来看，大小银行的定价策略差异显著，不同城市的市场环境、机构的风险偏好和竞争格局各不相同，未必存在一线城市率先调价、全国范围内传导的固定模式，而经营贷款利率的下行空间已大大缩小。 球友会

这一利率分化的现象背后，反映了银行零售信贷经营战略的根本调整。过去，行业多依赖低利率在市场上争夺份额，但伴随着不良风险的加大，银行的经营逻辑发生了逆转，目前已将资产质量置于首位，通过提高贷款标准和精准投放，并结合差异化风险定价来匹配不同客户的资质。上市银行2026年的半年报也印证了这一变化，部分股份制银行、城市商业银行和地方农商行的个人贷款余额有所减少，经营贷款余额也出现了下降，部分不良贷款率上升。例如，杭州银行的个人贷款余额比去年末下降了6.06%，其中经营贷款下降幅度达到10.22%；该行报告显示整体不良贷款率保持在0.76%，但个人贷款不良率上升，零售信贷的风险压力显著增加。成都银行的经营贷款余额同样下降了6.85%，个人贷款不良率也有提升。

曾刚认为，多重因素推动了当前经营贷款利率的上升。首先，风险溢价持续上升，以往经营贷款的快速扩张导致行业的不良率稳步提高，迫使银行上调信贷风险定价。其次，优质客户资源日趋稀缺，许多优质信贷客户被头部银行争夺，而中小银行为保持业务规模仅能向风险较高的边缘客户倾斜。最后，行业存款竞争加剧，存款走向长期化和定期化提高了揽储成本，部分银行在息差不断缩小的情况下选择上调贷款定价以缓解经营压力。

苏商银行的特邀研究员薛洪言表示，未来经营贷款市场将呈现“实际落地利率缓步上升、名义挂牌利率持续分化”的趋势，整体上属于“缩量抬价”的模式，而非全面提价。市场的分层特征预计将长期存在：针对抵押充足、经营稳定且资质优质的客户，仍将提供低利率优惠；而无抵押、资质较弱的高风险客户则面临更大的利率上调风险。这也标志着国内银行经营贷款市场正式告别同质化的低价竞争阶段，全面进入一个根据客户资质分层、精准匹配风险的精细化竞争新时期。 球友会